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近期，年中政策空间再度释放，部分地区钢铁产能平控要求陆续公布，地产重点关注城中村改造和地产金融政策宽松，重大项目和基建投资利好政策不断，使得下半年的钢材市场面临供减需增的总体预期，市场情绪整体得到提振。八月中下旬，仍是淡旺季过渡阶段，密集出台的利好政策虽带来乐观的市场预期，但仍需警惕短期拉动现货成交好转有限。本文将通过近期有关政策梳理及数据对比，对未来钢价运行的主要驱动因素进行判断。
产能平控政策落地情况
随着近期云南省粗钢压减文件下发，及部分省份环保限产消息，供应端压减已逐步从预期走向现实。
根据国家统计局数据，2023年上半年，全国粗钢产量为53564.1万吨，同比增长1.3%，同时，2023年上半年，我国粗钢月度产量呈高位运行态势，6月份，全国粗钢产量为9111.0万吨，同比增长0.4%，已连续4个月保持在9000万吨以上。如产能平控政策落地，则下半年粗钢产量则需压减至4.82亿吨，较上半年产量下降约10%。
对此，东华佰链网特邀评论专家表示：下半年粗钢供给趋紧，钢价上行，钢厂盈利改善。预计全年粗钢产量走势为前高后低，考虑到三季度将进入季节性旺季，减产压力及减产任务或将集中在四季度兑现。
宏观政策利好
年中政策空间释放，国家及地方应对经济运行困难和挑战的政策密集出台，政治局会议后，譬如楼市松绑，刺激大宗商品消费、城中村改造和基建等政策对钢市预期带来提振。
房地产政策转向
上半年受地产投资减弱的影响，部分钢企对螺纹、线材等建材的市场前景看淡，有钢企已经调整了部分产线，减少了长材的产能，提高了板卷的产能。
政策的转向对地产及下游钢铁行业或产生较深远影响，市场预期发生变化。7月21日国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》；7月24日，中央政治局召开会议提出，我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。此后，国税总局和国家发改委发布的文件也已明确提出多项具体的地产利好措施。北京、上海、郑州等多地也及时跟进调整优化房地产政策。
这些政策的出台积极托底房建向下趋势，同时，建筑业用钢需求淡季接近尾声，政策逐渐转暖后，建筑钢材需求进入弱现实强预期的淡旺季转换阶段，不能忽视的是政策面对实际用钢需求的影响具有一定迟滞性，建筑钢材短期内仍将维持弱现实与强预期的博弈。
刺激大宗商品消费
近期国家发改委等部门相继出台一系列政策扩大内需刺激消费，比如7月28日国家发改委发布“恢复和扩大消费二十条措施”，其中在稳定大宗消费方面，刺激汽车消费被放在首位。
从汽车销售数据来看，在各地补贴政策影响下，汽车销售整体偏强。上半年，我国生产汽车1325万辆，同比增长9.3%。其中乘用车产量1128万辆，同比增长8.1%，商用车产量197万辆，同比增长16.9%。而新能源车的增速则更加明显，零售渗透率超过28%，增长数据支撑了汽车板及硅钢市场的较快发展。
对于近期密集出台的有关政策，东华佰链网特邀评论专家表示：目前钢厂尚不会出现大幅产量压减，在高产能背景下，2023年后期供应仍将主动匹配需求。如果平控分省执行，河北、山东、江苏等省份在四季度减产压力较大；地产和消费政策虽对钢材需求预期带来一定提振，但要警惕政策对实际用钢需求传导过程的迟滞性，对于钢材需求实质性的拉动需要看到高频数据的好转。
